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实盘历史业绩,可独立验证

Algotoria 系统化多空策略自 2024 年 1 月 1 日起的实盘日度业绩 —— 同时呈现毛收益与扣除 25%、30% 业绩费层级后的净收益,以 USDT 时间加权计算,并与 比特币、BITA Crypto 10、黄金以及 S&P 500 对比,可在 TradeLink Passport 上核对。

一套信号,两个策略

两个策略共享同一套算法引擎。Diversified 扩展抵押品基础;Stable 则将其简化。

0%+100%+200%+300%+400%+500%+550%1月 20244月 20247月 202410月 20241月 20254月 20257月 202510月 20251月 20264月 2026+358%+337%+33%-1%+93%+58%
Algotoria Diversified · 毛Algotoria Stable · 毛比特币BITA Crypto 10黄金(PAXG)S&P 500
参数Algotoria Diversified推荐Algotoria Stable
不同抵押品BTC、获批稳定币及 RWA(由 Algotoria 管理)USDT 或 USDC(由客户选择)
不同起始日期(实盘)2023 年 10 月 1 日2024 年 1 月 1 日
不同实际毛 CAGR+115.71%+80.64%
不同目标毛 CAGR35% 风险档下 120%30% 风险档下 90%
不同目标 Calmar3.53.0
不同风险层级(最大回撤)15% / 25% / 35%10% / 20% / 30%
不同业绩费计算方法基于 NAV(AMA §1.1.18(a))Isolated USDT 方法(AMA §1.1.18(b))
相同交易范围20–40 个 USDT 保证金永续合约20–40 个 USDT 保证金永续合约
相同资金切分约 90% 趋势跟踪 · 约 10% 逆趋势约 90% 趋势跟踪 · 约 10% 逆趋势
相同最低配置$50,000–$150,000$50,000–$150,000
相同管理费0%0%
相同业绩费25–30% 季度结算 · 滚动 HWM25–30% 季度结算 · 滚动 HWM
相同锁定期无 · 赎回提前 5 个工作日通知无 · 赎回提前 5 个工作日通知
了解 Diversified 了解 Stable
Custom-Collateral。面向更倾向于自行管理抵押品的投资者的第三种 SMA 形态。客户完整保留抵押品的所有权与控制权 —— Algotoria 不参与获取、再平衡或处置。凡客户交易所账户上支持以全仓保证金形式的资产均可接受(BTC、ETH、BNB、USDC、DAI、PAXG、XAUT 及类似资产)。业绩费核算采用 Isolated USDT 方法(AMA §1.1.18(b)):仅以期货交易产生的 USDT 余额作为计量基准 —— 底层抵押品的市场价值不纳入 PnL。

信号生成

两个策略均由同一套完全自动化的引擎驱动:一个由不相关子策略组成的风险平价组合,在 20–40 个流动性最强的加密货币永续合约上交易。约 90% 的资本配置于中频趋势跟踪 系统,10% 配置于逆趋势的均值回归,运行于 5 分钟、15 分钟、1 小时与 4 小时周期 —— 刻意高于高频区间,以保持执行质量与策略容量。混合组合每日执行约 50 笔交易,平均持仓周期约三到四天,组合以最大化 Calmar 比率为目标进行优化,而非追求原始收益。杠杆与当前波动率成反比缩放,并硬性上限为 3×。

入场信号

多头与空头仓位由一系列技术与统计信号的共振触发,这些信号持续监控价格走势:用于识别突破的 N 周期最高 / 最低价发现、用于检测动量转向的 Parabolic SAR、用于判断基线趋势方向的简单移动平均、在方向性走势之前标记波动收缩的价格通道指标,以及用于把关入场的标准差与专有波动率度量。系统寻找持续方向性走势的早期阶段,并顺势驾驭由此产生的动量。

出场信号

出场同样系统化,并优先保全资本:随有利趋势逐步收紧的动态移动止损、用于封顶灾难性回撤的固定硬编码止损、按统计概率设置的止盈限价单、在过度偏离时触发的均值回归触发器、在预期动量未能兑现时的时间止损平仓,以及在出现反向方向性信号时的即时平仓。

策略覆盖与资金切分

工具数趋势数逆趋势数合计资本
比特币策略1821035%
以太坊策略1821035%
山寨币策略104162030%
合计12202040100%
趋势跟踪 约 90%
逆趋势 约 10%

交易系统按季复核 —— 通过新增或退出策略以提升 Calmar 并降低策略间相关性。资本按风险平价框架分配。

方法论

收益按日度时间加权计算,以每个策略参考组合的未实现保证金余额复利累积,以 USDT 计价,并以 2024 年 1 月 1 日为 0.00% 基准。图表与标题处的回撤 / Calmar 数据为业绩费前的毛数据,但已包含交易所交易成本;本页的「收益」与「风险与收益」表格则给出 25% 与 30% 业绩费层级下对应的净数据。基准:比特币(BTC-USDT 现货,OKX)、BITA Crypto 10(市值加权的前 10 大加密资产指数,BITA GmbH)、黄金(PAXG-USDT 现货,OKX)、S&P 500(SPY-USDT-SWAP 永续,OKX)。无风险利率:FRED GS3M。原始数据每月从 TradeLink Passport(主源)与各自的公开来源(基准)更新。

下载原始数据集(CSV)→

调整后回撤

本页的回撤数据采用抗尖峰定义:价值曲线先经一日前瞻最小值平滑(smoothed[t] = min(V[t], V[t+1]));调整峰值为平滑序列的滚动最大值;报告回撤为 V[t] / adj_peak[t] − 1。这样可过滤掉本会推高参考峰值的瞬时一日尖峰。同一算法在所有基准上统一应用,以保证跨资产对比同口径。

计量基础。所有回撤数据、约定的账户风险限额以及实时风险监控引擎,均运行在毛收益曲线之上 —— 即在扣除 Algotoria 季度业绩费之前。投资者实际承受的扣费后回撤,在结构上必然更大。

回撤是特性,而非缺陷

典型年度回撤在 20%–25%;历史回测曾达到 30%。所有回撤数据与约定的账户风险限额,均以毛收益曲线衡量,即在扣除 Algotoria 季度业绩费之前。请勿配置您不愿在某一时点看到被减值三分之一的资本。

加密资产是高杠杆的风险偏好资产

即便 ETF 已获采纳,比特币 的日度波动率仍是 S&P 500 的三到四倍。该资产类别仍受市场状态高度影响。

过往业绩不是承诺

本页所示为历史实盘数据。未来结果将与历史不同,且差异有时显著。配置资本前请阅读完整的风险提示。

阅读完整风险提示

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几个常见问题,然后是与团队的直接通道。

这些收益是否已扣费?
兼有两种口径。首屏图表与 Calmar / 回撤数据按毛口径呈现 —— 在扣除季度业绩费之前,按毛收益曲线计算 —— 因为这条曲线正是约定的账户风险限额与实时风险引擎所运行的曲线。同时,本页的「收益」与「风险与收益」表格给出 25% 与 30% 业绩费层级下对应的扣费后数据,便于您并排比较毛、净 25% 与净 30%。无管理费、无门槛收益(hurdle)、无入金费、无锁定期;Algotoria 仅在账户实现高于其滚动高水位的新利润时收费。月度投资者报告同样并列展示毛与扣费后收益(以及对应的扣费后回撤 —— 后者在结构上更大),按每个独立管理账户(SMA)呈现。
来源 · qa/07-performance-benchmarking.md §7.1
如果某一期出现亏损,您是否把它结转到下一期?
是的——根据我们的滚动 High Watermark(Rolling High Watermark)方法,亏损可无限期结转。Success Fee 仅就使账户余额超过此前任一日历季度末历史最高余额的 Net Trading Profits 收取——形式上为 P = E − MAX(B, HW) − I。若某一季度收盘低于该峰值,不计提任何费用,直至策略将先前亏损完全弥补并在此之上产生新的利润,您都无需支付。先前盈利季度已合法支付的费用不会被追回。Diversified 使用 NAV-Based 变体;Stable 与 Custom-Collateral 使用 Isolated USDT 变体(AMA §1.1.18)。
来源 · qa/10-commercial-terms.md §10.1
我可以下调风险层级吗?这会改变什么?
可以。每个策略提供三档由投资委员会批准的风险层级(High / Medium / Conservative),在入职阶段选择,并可在任一季末调整。较低层级会按比例下调杠杆 —— 平均杠杆从 High 档的 100% 下调至 Conservative 档的 33%,最大杠杆从 300% 下调至 100% —— 最大回撤上限同步下调(Stable:30 / 20 / 10%;Diversified:35 / 25 / 15%)。较低风险层级对应较高的最低投资额($50k / $100k / $150k)。
来源 · qa/10-commercial-terms.md §10.1
我可以投资 BTC 和 ETH 吗?
可以,通过两种配置之一。在 Diversified-Collateral SMA 下,您仅存入 USDT,Algotoria 代您构建并管理 BTC / ETH / BNB / USDT 的抵押组合;PnL 按 NAV-Based Method(P = E − MAX(B, HW) − I)计算,因此抵押品的价格波动会计入您的业绩与 Success Fee 计费基础。在 Custom-Collateral SMA 下,您自行存入并完全掌控自己的抵押品——BTC、ETH、BNB、USDC、PAXG 或其他已批准的数字资产——PnL 则按 Isolated Method(P_iso = U_E − MAX(U_B, HW_iso) − I_USDT)计算,仅跟踪期货交易产生的 USDT 余额变动,不计入抵押品的价格波动。该选择决定了谁来管理抵押品风险,以及 Success Fee 在何种基础上计算。
来源 · qa/03-investment-strategy.md · qa/10-commercial-terms.md §10.1
如何提取资金?
没有任何锁定期——您始终保持完全的流动性。提前 5 天通知您的客户经理(relationship manager)即可;系统会按部就班地缩减账户上相应的敞口,优先平掉流动性最强的仓位,并相应降低杠杆以限制滑点。资金结算到您本人在交易所的子账户上,该账户全程由您掌控——Algotoria 只持有仅可交易的 API 密钥,无权将资金转出。季度中途提款将按比例就截至离场日的 Net Trading Profit 计提 Success Fee,采用与标准季度计费相同的 Rolling High Watermark 方法。
来源 · qa/10-commercial-terms.md §10.2
为什么我应当相信你们自己网站上的数据?
您不必盲信。图表读取的 CSV 与我们内部报告所使用的为同一份,且每一项数据都可在 TradeLink Passport 通过只读交易所 API 独立验证。上方「在 TradeLink 查验」按钮直接指向两个参考组合。Algotoria 还可向您指定的审计师提供只读 API 密钥,以便完整访问交易历史;或按需导出详尽的交易日志。
来源 · qa/07-performance-benchmarking.md §7.2
在加密市场危机期间,策略表现如何?
策略为方向性、双向交易,因此持续下行对其有利,而非灾难性。官方业绩窗口内最新的例证是 2026 年 1 月至 2 月:两个月内 比特币 下跌约 24%,Stable 策略录得约 +47% 毛收益,Diversified 策略约 +26% 毛收益。两者均可在 TradeLink 独立验证。风险平价框架与硬编码的回撤暂停机制确保:在已发布窗口内,回测与实盘的最坏回撤均未突破约定的风险上限。
来源 · qa/07-performance-benchmarking.md §7.2
完整 尽职调查 FAQ 收录 50+ 项问题。
策略说明书与投资者材料可在 文件页 下载。

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