实盘历史业绩,可独立验证
Algotoria 系统化多空策略自 2024 年 1 月 1 日起的实盘日度业绩 —— 同时呈现毛收益与扣除 25%、30% 业绩费层级后的净收益,以 USDT 时间加权计算,并与 比特币、BITA Crypto 10、黄金以及 S&P 500 对比,可在 TradeLink Passport 上核对。
一套信号,两个策略
两个策略共享同一套算法引擎。Diversified 扩展抵押品基础;Stable 则将其简化。
| 参数 | Algotoria Diversified推荐 | Algotoria Stable |
|---|---|---|
| 不同抵押品 | BTC、获批稳定币及 RWA(由 Algotoria 管理) | USDT 或 USDC(由客户选择) |
| 不同起始日期(实盘) | 2023 年 10 月 1 日 | 2024 年 1 月 1 日 |
| 不同实际毛 CAGR | +115.71% | +80.64% |
| 不同目标毛 CAGR | 35% 风险预算下 120% | 30% 风险预算下 90% |
| 不同目标 Calmar | 3.5 | 3.0 |
| 不同风险层级(最大回撤) | 15% / 25% / 35% | 10% / 20% / 30% |
| 不同业绩费计算方法 | 基于 NAV(AMA §1.1.18(a)) | Isolated USDT 方法(AMA §1.1.18(b)) |
| 相同交易范围 | 最多 40 个 USDT 保证金永续合约 | 最多 40 个 USDT 保证金永续合约 |
| 相同资金切分 | 66% 趋势跟踪 · 34% 逆趋势 | 66% 趋势跟踪 · 34% 逆趋势 |
| 相同最低配置 | $50,000–$150,000 | $50,000–$150,000 |
| 相同管理费 | 0% | 0% |
| 相同业绩费 | 25–30% 季度结算 · 滚动 HWM | 25–30% 季度结算 · 滚动 HWM |
| 相同锁定期 | 无 · 赎回提前 5 个工作日通知 | 无 · 赎回提前 5 个工作日通知 |
| 了解 Diversified | 了解 Stable |
信号生成
两个策略均由同一套完全自动化的引擎驱动:一个由不相关子策略组成的风险平价组合,在最多 40 个流动性最强的加密货币永续合约上交易。66% 的资本配置于中频趋势跟踪 系统,34% 配置于逆趋势的均值回归 —— 该配比由投资委员会每季度在 50–100% / 0–50% 区间内重设,运行于 5 分钟、15 分钟、1 小时与 4 小时周期 —— 刻意高于高频区间,以保持执行质量与策略容量。混合组合每日执行约 50 笔交易,平均持仓周期约三到四天,组合以最大化 Calmar 比率为目标进行优化,而非追求原始收益。杠杆与当前波动率成反比缩放,并硬性上限为 3×。
入场信号
多头与空头仓位由一系列技术与统计信号的共振触发,这些信号持续监控价格走势:用于识别突破的 N 周期最高 / 最低价发现、用于检测动量转向的 Parabolic SAR、用于判断基线趋势方向的简单移动平均、在方向性走势之前标记波动收缩的价格通道指标,以及用于把关入场的标准差与专有波动率度量。系统寻找持续方向性走势的早期阶段,并顺势驾驭由此产生的动量。
出场信号
出场同样系统化,并优先保全资本:随有利趋势逐步收紧的动态移动止损、用于封顶灾难性回撤的固定硬编码止损、按统计概率设置的止盈限价单、在过度偏离时触发的均值回归触发器、在预期动量未能兑现时的时间止损平仓,以及在出现反向方向性信号时的即时平仓。
策略覆盖与资金切分
持仓集中度 — 3× 杠杆下的上限
BTC ≤ 150% · ETH ≤ 150% · 任一单一山寨币 ≤ 30% · 非 BTC/ETH 一篮子合计 ≤ 90%,均以组合净市值为基准计量,并随账户所选风险预算等比例缩放。
交易工具
授权范围允许最多 40 个 USDT 保证金永续合约。当前实际交易十一个:BTC、ETH、SOL、XRP、BCH 为单一标的腿,另加一个十成分山寨币一篮子(ADA、AVAX、BNB、BTC、DOGE、ETH、LINK、SOL、TRX、XRP),该篮子交易频率很低,且仅由逆趋势策略使用。
投资委员会按市场状态设定的区间 — 趋势跟踪 50–100%,逆趋势 0–50%。
投资委员会每季度复核:风险预算、策略组合(增减策略以提升 Calmar 比率并降低策略间相关性)、风险平价权重、趋势/逆趋势配比,以及交易工具范围。
方法论
收益按日度时间加权计算,以每个策略参考组合的未实现保证金余额复利累积,以 USDT 计价,并以 2024 年 1 月 1 日为 0.00% 基准。图表与标题处的回撤 / Calmar 数据为业绩费前的毛数据,但已包含交易所交易成本;本页的「收益」与「风险与收益」表格则给出 25% 与 30% 业绩费层级下对应的净数据。基准:比特币(BTC-USDT 现货,OKX)、BITA Crypto 10(市值加权的前 10 大加密资产指数,BITA GmbH)、黄金(PAXG-USDT 现货,OKX)、S&P 500(SPY-USDT-SWAP 永续,OKX)。无风险利率:FRED GS3M。Algotoria 的收益序列来自自有的 Algotoria Monitoring System——由公司自身的生产交易基础设施按小时导出——并按月更新;基准数据则来自各自的公开来源。实盘业绩仍可在 TradeLink Passport 上独立核验。自 2026 年 7 月 31 日的报告起,Algotoria 序列由该小时级数据导出计算,而非此前使用的第三方导出:总收益、CAGR 与回撤基本不变,但波动率更低、夏普比率相应更高,因此该日期之前发布的风险指标不可直接比较。
调整后回撤
本页的回撤数据采用抗尖峰定义:价值曲线先经一日前瞻最小值平滑(smoothed[t] = min(V[t], V[t+1]));调整峰值为平滑序列的滚动最大值;报告回撤为 V[t] / adj_peak[t] − 1。这样可过滤掉本会推高参考峰值的瞬时一日尖峰。同一算法在所有基准上统一应用,以保证跨资产对比同口径。
计量基础。所有回撤数据、约定的风险预算（原称“账户风险”）以及实时风险监控引擎,均运行在毛收益曲线之上 —— 即在扣除 Algotoria 季度业绩费之前。投资者实际承受的扣费后回撤,在结构上必然更大。
回撤是特性,而非缺陷
典型年度回撤在 20%–25%;历史回测曾达到 30%。所有回撤数据与约定的风险预算,均以毛收益曲线衡量,即在扣除 Algotoria 季度业绩费之前。请勿配置您不愿在某一时点看到被减值三分之一的资本。
加密资产是高杠杆的风险偏好资产
即便 ETF 已获采纳,比特币 的日度波动率仍是 S&P 500 的三到四倍。该资产类别仍受市场状态高度影响。
过往业绩不是承诺
本页所示为历史实盘数据。未来结果将与历史不同,且差异有时显著。配置资本前请阅读完整的风险提示。