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Resultados en vivo, verificables de forma independiente

Rentabilidad diaria en vivo de las estrategias sistemáticas long–short de Algotoria desde el 1 de enero de 2024 — bruta y neta de los niveles de comisión sobre resultados del 25 % y del 30 %, ponderada por tiempo, en USDT, comparada con Bitcoin, BITA Crypto 10, Oro y el S&P 500, y conciliable en TradeLink Passport.

Una señal, dos estrategias

Ambas estrategias comparten el mismo motor algorítmico. Diversified amplía la base de colateral; Stable la simplifica.

0%+100%+200%+300%+400%+500%+550%Ene 2024Abr 2024Jul 2024Oct 2024Ene 2025Abr 2025Jul 2025Oct 2025Ene 2026Abr 2026Jul 2026+505%+407%+78%+37%+114%+62%
Algotoria Diversified · brutoAlgotoria Stable · brutoBitcoinBITA Crypto 10Oro (PAXG)S&P 500
ParámetroAlgotoria DiversifiedRECOMENDADAAlgotoria Stable
DiferenteColateralBTC, stablecoins aprobadas y RWA (gestionados por Algotoria)USDT o USDC (elegido por el cliente)
DiferenteInicio (track en vivo)1 de octubre de 20231 de enero de 2024
DiferenteCAGR bruto real+115,71 %+80,64 %
DiferenteCAGR bruto objetivo120 % al 35 % del presupuesto de riesgo90 % al 30 % del presupuesto de riesgo
DiferenteRatio de Calmar objetivo3,53,0
DiferenteNiveles de riesgo (pérdida máxima)15 % / 25 % / 35 %10 % / 20 % / 30 %
DiferenteMétodo de comisión sobre resultadosNAV-based (AMA §1.1.18(a))Isolated USDT method (AMA §1.1.18(b))
IgualUniverso de negociaciónHasta 40 futuros perpetuos con margen en USDTHasta 40 futuros perpetuos con margen en USDT
IgualReparto de capital66 % seguimiento de tendencia · 34 % contratendencia66 % seguimiento de tendencia · 34 % contratendencia
IgualAsignación mínima50 000 $ – 150 000 $50 000 $ – 150 000 $
IgualComisión de gestión0 %0 %
IgualComisión sobre resultados25–30 % trimestral · HWM rodante25–30 % trimestral · HWM rodante
IgualPermanenciaNinguna · reembolso con 5 días de preavisoNinguna · reembolso con 5 días de preaviso
Explorar Diversified Explorar Stable
Custom-Collateral. Un tercer perfil de SMA para inversores que prefieren gestionar ellos mismos los activos de colateral. El cliente conserva la titularidad y el control plenos del colateral — Algotoria no lo adquiere, ni lo rebalancea ni dispone de él. Se admite cualquier activo soportado como cross-margin en la cuenta de exchange del cliente (BTC, ETH, BNB, USDC, DAI, PAXG, XAUT y similares). Para la contabilidad de la comisión sobre resultados se aplica el Isolated USDT method (AMA §1.1.18(b)): solo se mide el saldo de USDT generado por la negociación de futuros — el valor de mercado del colateral subyacente queda excluido del PnL.

Generación de señales

Ambas estrategias están impulsadas por un único motor totalmente automatizado: una cartera de paridad de riesgo de sub-estrategias no correlacionadas negociadas sobre hasta 40 de los futuros perpetuos de criptomonedas más líquidos. Aproximadamente el 90 % del capital se asigna a sistemas de seguimiento de tendencia de media frecuencia y el 10 % a contratendencia de reversión a la media, operando en los marcos temporales de 5 minutos, 15 minutos, 1 hora y 4 horas — deliberadamente por encima de los intervalos de alta frecuencia para preservar la calidad de ejecución y la capacidad de la estrategia. El libro combinado ejecuta aproximadamente 50 operaciones al día con un periodo medio de mantenimiento cercano a tres o cuatro días, y la cartera se optimiza para maximizar el ratio de Calmar en lugar de la rentabilidad bruta. El apalancamiento se escala de forma inversa a la volatilidad vigente y está limitado de forma estricta a 3×.

Señales de entrada

Las posiciones largas y cortas se inician por una confluencia de señales técnicas y estadísticas que monitorizan la acción del precio de forma continua: descubrimiento de precio máximo / mínimo de N periodos para la identificación de rupturas, Parabolic SAR para la detección de cambios de momentum, medias móviles simples para la dirección de tendencia de base, métricas de canal de precio que señalan la contracción de volatilidad antes de un movimiento direccional, y medidas de desviación estándar y de volatilidad propias que regulan la activación. Los sistemas buscan las fases iniciales de un movimiento direccional sostenido y aprovechan el momentum resultante.

Señales de salida

Las salidas están igualmente sistematizadas y priorizan la preservación del capital: stop-loss dinámicos de arrastre que se ajustan con una tendencia favorable, stop-loss fijos codificados para acotar las pérdidas catastróficas, órdenes limitadas de toma de beneficios fijadas sobre la probabilidad estadística, disparadores de reversión a la media ante una desviación excesiva, cierres por time-stop cuando el momentum esperado no se materializa, y cierre inmediato ante una señal direccional inversa.

Estructura de la estrategia y reparto de capital

Concentración de posiciones — límite con apalancamiento 3×

BTC ≤ 150 % · ETH ≤ 150 % · cualquier altcoin individual ≤ 30 % · la cesta distinta de BTC/ETH ≤ 90 % en agregado, medido cada uno sobre el Valor de Mercado Neto de la cartera y escalando proporcionalmente con el presupuesto de riesgo elegido para la cuenta.

Instrumentos negociados

El mandato permite hasta 40 futuros perpetuos con margen en USDT. La cartera activa tiene actualmente once: BTC, ETH, SOL, XRP y BCH como posiciones de nombre único, más una cesta de altcoins de diez componentes (ADA, AVAX, BNB, BTC, DOGE, ETH, LINK, SOL, TRX, XRP) negociada con poca frecuencia y únicamente por estrategias de contratendencia.

Seguimiento de tendencia 66 %
Contratendencia 34 %

Rango del Comité de Inversiones según el régimen de mercado — seguimiento de tendencia 50–100 %, contratendencia 0–50 %.

El Comité de Inversiones revisa la cartera trimestralmente: el presupuesto de riesgo, el conjunto de estrategias (se añaden o se retiran para mejorar el ratio de Calmar y minimizar las correlaciones entre estrategias), los pesos de paridad de riesgo, el reparto tendencia / contratendencia y el universo de instrumentos negociados.

Metodología

Las rentabilidades se calculan como rentabilidades diarias ponderadas por tiempo con capitalización a partir del saldo de margen no realizado de la cartera de referencia de cada estrategia, denominadas en USDT y rebasadas al 0,00 % el 1 de enero de 2024. El gráfico y las cifras destacadas de pérdida máxima / Calmar son brutas de comisión sobre resultados e incluyen los costes de negociación del exchange; las tablas de Rentabilidad y Riesgo y Rentabilidad de esta página muestran las cifras netas correspondientes a los niveles de comisión sobre resultados del 25 % y del 30 %. Referencias: Bitcoin (BTC-USDT spot, OKX), BITA Crypto 10 (índice ponderado por capitalización de las 10 mayores criptomonedas, BITA GmbH), Oro (PAXG-USDT spot, OKX), S&P 500 (SPY-USDT-SWAP perpetuo en OKX). Tipo libre de riesgo: FRED GS3M. Los datos de la serie de rentabilidad de Algotoria provienen del Algotoria Monitoring System propietario —exportaciones horarias desde la propia infraestructura de negociación de producción de la firma— y se actualizan mensualmente; los datos de las referencias proceden de las fuentes públicas respectivas. El track record real sigue siendo verificable de forma independiente en TradeLink Passport. Desde el informe a 31 de julio de 2026, la serie de Algotoria se deriva de esta fuente horaria y no de la exportación de terceros utilizada antes: la rentabilidad total, el CAGR y la caída máxima apenas cambian, pero la volatilidad es menor y el Sharpe, en consecuencia, mayor, de modo que las métricas de riesgo publicadas antes de esa fecha no son directamente comparables.

Descargar el conjunto de datos original (CSV) →

Pérdida máxima ajustada

Las cifras de pérdida máxima de esta página utilizan la definición resistente a picos: la trayectoria del valor se suaviza primero con un mínimo look-ahead de un día (smoothed[t] = min(V[t], V[t+1])); el pico ajustado es el máximo rodante de la serie suavizada; la pérdida reportada es V[t] / adj_peak[t] − 1. Esto filtra los picos transitorios de un solo día que inflarían el pico de referencia. El mismo algoritmo se aplica de forma uniforme a todas las referencias, de modo que las comparaciones entre activos son homogéneas.

Base de cálculo. Todas las cifras de pérdida máxima, el presupuesto de riesgo acordado y el motor de supervisión de riesgo en vivo operan sobre la curva bruta de rentabilidad de la cuenta de negociación — antes de descontar la comisión trimestral sobre resultados de Algotoria. Las pérdidas netas que experimente el inversor son, por construcción, mayores.

Las pérdidas máximas son una característica, no un defecto

Las pérdidas máximas anuales habituales se sitúan entre el 20 % y el 25 %; los back-tests históricos llegaron al 30 %. Todas las cifras de pérdida y el presupuesto de riesgo acordado se miden sobre la curva bruta de rentabilidad de la cuenta de negociación, antes de descontar la comisión trimestral sobre resultados de Algotoria. No asigne capital que no pueda permitirse ver depreciado en un tercio en algún momento.

La cripto es un activo apalancado de riesgo

Pese a la adopción de ETF, la volatilidad diaria de Bitcoin es tres o cuatro veces la del S&P 500. La clase de activo sigue dependiendo del régimen de mercado.

La rentabilidad pasada no es una promesa

Los datos en vivo aquí mostrados son históricos. Los resultados futuros diferirán de la historia, a menudo de forma significativa. Lea la Advertencia de Riesgo completa antes de asignar capital.

Leer la Advertencia de Riesgo completa

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Algunas preguntas habituales — y una línea directa con el equipo.

¿Estas rentabilidades son netas de comisiones?
Ambas. El gráfico principal y las cifras de Calmar y pérdida máxima se muestran brutas — calculadas sobre la curva bruta de rentabilidad antes de descontar la comisión trimestral sobre resultados — porque es la curva sobre la que operan el presupuesto de riesgo acordado y el motor de riesgo en vivo. En paralelo, las tablas de Rentabilidad y Riesgo y Rentabilidad de esta página ofrecen las cifras netas correspondientes a los niveles de comisión del 25 % y del 30 %, de modo que pueda comparar bruto, neto 25 % y neto 30 % en paralelo. No existe comisión de gestión, ni rentabilidad mínima (hurdle), ni comisión de entrada, ni permanencia; Algotoria solo percibe comisión cuando la cuenta genera nuevos beneficios por encima de su cota máxima histórica (HWM) móvil. Los informes mensuales al inversor también muestran rentabilidades brutas y netas (y las pérdidas netas correspondientes, mayores por construcción) para cada cuenta gestionada separadamente.
Fuente · qa/07-performance-benchmarking.md §7.1
Si registro una pérdida en un periodo, ¿la traslada al siguiente?
Sí — las pérdidas se trasladan indefinidamente bajo nuestra metodología Rolling High Watermark. La Success Fee solo se cobra sobre los Net Trading Profits que sitúan la cuenta por encima del saldo de cierre histórico más alto al final de cualquier trimestre natural anterior — formalmente P = E − MAX(B, HW) − I. Si un trimestre cierra por debajo de ese pico, no se aplica comisión y usted no paga nada hasta que la estrategia haya recuperado íntegramente la pérdida previa y haya generado un nuevo beneficio por encima. Las comisiones abonadas en trimestres rentables anteriores no se reembolsan. Diversified utiliza la variante NAV-Based; Stable y Custom-Collateral utilizan la variante Isolated USDT (AMA §1.1.18).
Fuente · qa/10-commercial-terms.md §10.1
¿Puedo reducir mi nivel de riesgo? ¿Qué cambia?
Sí. Cada estrategia ofrece tres niveles de riesgo aprobados por el Comité de Inversiones (Alto / Medio / Conservador) que se seleccionan en el onboarding y se ajustan a cierre de cualquier trimestre. Los niveles inferiores reducen el apalancamiento — el apalancamiento medio baja del 100 % en Alto al 33 % en Conservador, y el máximo del 300 % al 100 % — y el presupuesto de riesgo se reduce proporcionalmente (Stable: 30 / 20 / 10 %; Diversified: 35 / 25 / 15 %). Los niveles de menor riesgo exigen una inversión mínima superior (50 000 $ / 100 000 $ / 150 000 $).
Fuente · qa/10-commercial-terms.md §10.1
¿Puedo invertir BTC y ETH?
Sí, mediante uno de los dos perfiles. Bajo la SMA Diversified-Collateral, usted deposita únicamente USDT y Algotoria construye y gestiona la cesta de colateral BTC / ETH / BNB / USDT en su nombre; el PnL se calcula con el Método NAV-Based (P = E − MAX(B, HW) − I), de modo que las variaciones de precio del colateral se incluyen en su rentabilidad y en la base de la Success Fee. Bajo la SMA Custom-Collateral, usted deposita y gestiona su propio colateral — BTC, ETH, BNB, USDC, PAXG u otros activos digitales aprobados — y el PnL se calcula con el Método Isolated (P_iso = U_E − MAX(U_B, HW_iso) − I_USDT), que solo registra la variación del saldo USDT generada por la negociación de futuros y excluye las variaciones de precio del colateral. La elección determina quién gestiona el riesgo de colateral y sobre qué se calcula la Success Fee.
Fuente · qa/03-investment-strategy.md · qa/10-commercial-terms.md §10.1
¿Cómo realizo un reembolso?
No existen periodos de permanencia — usted conserva plena liquidez en todo momento. Dirija la solicitud a su relationship manager con 5 días de preaviso; el motor reduce sistemáticamente la exposición correspondiente en su cuenta, priorizando los instrumentos más líquidos y bajando el apalancamiento para limitar el deslizamiento. Los fondos se liquidan en su propia subcuenta del exchange, que usted controla de extremo a extremo — Algotoria solo dispone de claves API de negociación y no puede mover capital. Un reembolso a mitad de trimestre genera una Success Fee proporcional sobre el Net Trading Profit obtenido hasta la fecha de salida, calculada con la misma Rolling High Watermark que la facturación trimestral estándar.
Fuente · qa/10-commercial-terms.md §10.2
¿Por qué debería fiarme de las cifras de su propio sitio?
No debería aceptarlas a ciegas. El gráfico se alimenta del mismo CSV que usa nuestro reporte interno, y cada cifra es verificable de forma independiente en TradeLink Passport mediante una API de exchange de solo lectura. Los botones «Verify on TradeLink» de más arriba enlazan directamente con las dos carteras de referencia. Algotoria también puede facilitar claves API de solo lectura al auditor que usted designe para acceder al historial completo de operaciones, o exportar registros detallados de operaciones a petición.
Fuente · qa/07-performance-benchmarking.md §7.2
¿Cómo se ha comportado la estrategia durante las crisis de cripto?
La estrategia es direccional y opera en ambos sentidos del mercado, de modo que los movimientos bajistas sostenidos resultan favorables y no catastróficos. El ejemplo más reciente dentro de la ventana oficial del historial es enero–febrero de 2026: mientras Bitcoin cayó aproximadamente un 24 % en esos dos meses, la estrategia Stable obtuvo aproximadamente +47 % bruto y la estrategia Diversified aproximadamente +26 % bruto. Ambas cifras son verificables de forma independiente en TradeLink. El esquema de paridad de riesgo y las obligaciones escalonadas de reducción por pérdida máxima hacen que las peores pérdidas en back-test y en vivo se hayan mantenido dentro del techo de riesgo acordado a lo largo de la ventana publicada.
Fuente · qa/07-performance-benchmarking.md §7.2
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