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Résultats en direct, vérifiables indépendamment

Performance quotidienne en direct des stratégies systématiques long–short d’Algotoria depuis le 1ᵉʳ janvier 2024 — affichée à la fois brute et nette des paliers de frais de performance de 25 % et 30 %, pondérée par le temps en USDT, face au Bitcoin, au BITA Crypto 10, à l’or et au S&P 500, et réconciliable sur TradeLink Passport.

Un signal, deux stratégies

Les deux stratégies partagent le même moteur algorithmique. Diversified élargit la base de collatéral ; Stable la simplifie.

0%+100%+200%+300%+400%+500%+550%Jan 2024Avr 2024Juil 2024Oct 2024Jan 2025Avr 2025Juil 2025Oct 2025Jan 2026Avr 2026+358%+337%+33%-1%+93%+58%
Algotoria Diversified · brutAlgotoria Stable · brutBitcoinBITA Crypto 10Or (PAXG)S&P 500
ParamètreAlgotoria DiversifiedRECOMMANDÉAlgotoria Stable
DiffèreCollatéralBTC, stablecoins approuvés et RWA (gérés par Algotoria)USDT ou USDC (choisis par le client)
DiffèreLancement (track en direct)1ᵉʳ octobre 20231ᵉʳ janvier 2024
DiffèreCAGR brut réel+115,71 %+80,64 %
DiffèreCAGR brut cible120 % à 35 % de risque90 % à 30 % de risque
DiffèreRatio de Calmar cible3,53,0
DiffèreNiveaux de risque (perte max.)15 % / 25 % / 35 %10 % / 20 % / 30 %
DiffèreMéthode de frais de performanceBasée sur la NAV (AMA §1.1.18(a))Méthode USDT isolée (AMA §1.1.18(b))
IdentiqueUnivers de négociation20–40 contrats à terme perpétuels à marge USDT20–40 contrats à terme perpétuels à marge USDT
IdentiqueRépartition du capital≈ 90 % suivi de tendance · ≈ 10 % contre-tendance≈ 90 % suivi de tendance · ≈ 10 % contre-tendance
IdentiqueAllocation minimale50 000 $ – 150 000 $50 000 $ – 150 000 $
IdentiqueFrais de gestion0 %0 %
IdentiqueFrais de performance25–30 % trimestriels · HWM glissant25–30 % trimestriels · HWM glissant
IdentiquePériode de blocageAucune · préavis de rachat de 5 joursAucune · préavis de rachat de 5 jours
Explorer Diversified Explorer Stable
Custom-Collateral. Un troisième profil SMA pour les investisseurs qui préfèrent gérer eux-mêmes leurs actifs de collatéral. Le client conserve la pleine propriété et le contrôle de son collatéral — Algotoria n’acquiert, ne rééquilibre ni ne cède aucun actif. Tout actif accepté en cross-margin sur le compte d’exchange du client est admis (BTC, ETH, BNB, USDC, DAI, PAXG, XAUT et similaires). La méthode USDT isolée (AMA §1.1.18(b)) s’applique pour la comptabilisation des frais de performance : seul le solde USDT généré par la négociation de contrats à terme est mesuré — la valeur de marché du collatéral sous-jacent est exclue du PnL.

Génération du signal

Les deux stratégies sont pilotées par un moteur unique, entièrement automatisé : un portefeuille en parité de risque de sous-stratégies non corrélées, négociées sur 20 à 40 des contrats à terme perpétuels de crypto-monnaies les plus liquides. Environ 90 % du capital est alloué à des systèmes de suivi de tendance à moyenne fréquence et 10 % à du retour à la moyenne en contre-tendance, opérant sur les unités de temps 5 minutes, 15 minutes, 1 heure et 4 heures — délibérément au-dessus des intervalles haute fréquence afin de préserver la qualité d’exécution et la capacité de la stratégie. Le portefeuille combiné exécute environ 50 transactions par jour pour une durée de détention moyenne proche de trois à quatre jours, et il est optimisé pour maximiser le ratio de Calmar plutôt que le rendement brut. Le levier est ajusté inversement à la volatilité ambiante et plafonné en dur à 3×.

Signaux d’entrée

Les positions longues et courtes sont initiées par une confluence de signaux techniques et statistiques qui surveillent en continu l’action des prix : détection du maximum / minimum de prix sur N périodes pour l’identification des breakouts, Parabolic SAR pour la détection des changements de momentum, moyennes mobiles simples pour la direction de tendance de référence, indicateurs de canaux de prix qui signalent une contraction de volatilité en amont d’un mouvement directionnel, et des mesures d’écart-type et de volatilité propriétaires qui conditionnent l’engagement. Les systèmes recherchent les premières phases d’un mouvement directionnel durable et accompagnent le momentum qui en résulte.

Signaux de sortie

Les sorties sont tout aussi systématisées et privilégient la préservation du capital : stops-loss dynamiques suiveurs qui se resserrent avec une tendance favorable, stops-loss fixes codés en dur pour plafonner les pertes catastrophiques, ordres à cours limité de prise de bénéfices fixés sur une probabilité statistique, déclencheurs de retour à la moyenne en cas de déviation excessive, clôtures par stop temporel lorsque le momentum attendu ne se matérialise pas, et clôture immédiate sur un signal directionnel inverse.

Empreinte de la stratégie et répartition du capital

N° d’instrumentsN° tendanceN° contre-tendanceTotalCapital
Stratégies Bitcoin1821035%
Stratégies Ethereum1821035%
Stratégies altcoins104162030%
Total12202040100%
Suivi de tendance ~ 90 %
Contre-tendance ~ 10 %

Les systèmes de négociation sont revus chaque trimestre — des stratégies sont ajoutées ou retirées pour améliorer le ratio de Calmar et minimiser les corrélations inter-stratégies. Le capital est alloué selon un cadre de parité de risque.

Méthodologie

Les performances sont calculées comme des performances quotidiennes pondérées par le temps avec capitalisation à partir du solde de marge non réalisé du portefeuille de référence de chaque stratégie, libellées en USDT et rebasées à 0,00 % au 1ᵉʳ janvier 2024. Le graphique et les chiffres de perte et de Calmar en en-tête sont bruts de frais de performance et incluent les coûts de négociation de l’exchange ; les tableaux Performances et Risque & Performance de cette page présentent les chiffres nets correspondants aux paliers de frais de performance de 25 % et 30 %. Indices : Bitcoin (BTC-USDT au comptant, OKX), BITA Crypto 10 (indice top-10 crypto pondéré par la capitalisation, BITA GmbH), Or (PAXG-USDT au comptant, OKX), S&P 500 (perpétuel SPY-USDT-SWAP sur OKX). Taux sans risque : FRED GS3M. Les données brutes sont actualisées chaque mois depuis TradeLink Passport (source principale) et les sources publiques respectives (indices).

Télécharger le jeu de données brut (CSV) →

Perte ajustée

Les chiffres de perte de cette page utilisent la définition résistante aux pics : la trajectoire de valeur est d’abord lissée par un minimum prospectif d’un jour (smoothed[t] = min(V[t], V[t+1])) ; le pic ajusté est le maximum courant de la série lissée ; la perte reportée est V[t] / adj_peak[t] − 1. Cela filtre les pics transitoires d’un jour qui autrement gonfleraient le pic de référence. Le même algorithme est appliqué uniformément à chaque indice pour que les comparaisons inter-actifs soient à périmètre comparable.

Base de mesure. Toutes les pertes, la limite de risque convenue au niveau du compte et le moteur de surveillance des risques en direct s’appuient sur la courbe brute de rendement du compte de négociation — avant déduction des frais de performance trimestriels d’Algotoria. Les pertes nettes de frais subies par l’investisseur sont par construction plus importantes.

Les pertes sont une caractéristique, non un défaut

Les pertes annuelles typiques se situent entre 20 % et 25 % ; les rétrotests historiques ont atteint 30 %. Tous les chiffres de perte et la limite de risque convenue au niveau du compte sont mesurés sur la courbe brute de rendement du compte de négociation, avant déduction des frais de performance trimestriels d’Algotoria. N’allouez pas de capital que vous ne pouvez pas accepter de voir déprécié d’un tiers à un moment donné.

Les crypto-actifs sont un actif risk-on à effet de levier

Malgré l’adoption des ETF, la volatilité quotidienne du Bitcoin est trois à quatre fois supérieure à celle du S&P 500. La classe d’actifs reste dépendante du régime de marché.

Les performances passées ne sont pas une promesse

Les données en direct affichées ici sont historiques. Les résultats futurs différeront du passé, parfois sensiblement. Lisez l’Avertissement de risque complet avant toute allocation.

Lire l’Avertissement de risque complet

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Quelques questions courantes — puis un contact direct avec l’équipe.

Ces performances sont-elles nettes de frais ?
Les deux. Le graphique en en-tête et les chiffres de Calmar / perte sont affichés bruts — calculés sur la courbe brute de rendement avant déduction des frais de performance trimestriels — parce que c’est sur cette courbe que s’appuient la limite de risque convenue au niveau du compte et le moteur de risque en direct. À côté, les tableaux Performances et Risque/Performance de cette page donnent les chiffres nets correspondants aux paliers de frais de performance de 25 % et 30 %, vous permettant de comparer brut, net 25 % et net 30 % côte à côte. Il n’y a ni frais de gestion, ni taux minimal de rendement (hurdle), ni frais d’entrée, ni période de blocage ; Algotoria ne perçoit de rémunération que lorsque le compte génère de nouveaux profits au-dessus de son plus-haut historique (HWM) glissant. Les rapports mensuels aux investisseurs montrent également les performances brutes et nettes de frais (et les pertes nettes correspondantes, plus importantes par construction) pour chaque compte géré séparément.
Source · qa/07-performance-benchmarking.md §7.1
Si j’enregistre une perte sur une période, la reportez-vous sur la suivante ?
Oui — les pertes se reportent indéfiniment dans le cadre de notre méthode Rolling High Watermark. La Success Fee n’est facturée que sur les Net Trading Profits qui font passer le compte au-dessus du solde de clôture le plus élevé atteint à la fin d’un trimestre civil précédent — formellement P = E − MAX(B, HW) − I. Si un trimestre se termine sous ce pic, aucune commission n’est facturée et vous ne payez rien jusqu’à ce que la stratégie ait entièrement rattrapé la perte antérieure et généré un nouveau profit au-dessus. Les commissions versées au titre de trimestres bénéficiaires antérieurs ne sont pas reprises. Diversified utilise la variante NAV-Based ; Stable et Custom-Collateral utilisent la variante Isolated USDT (AMA §1.1.18).
Source · qa/10-commercial-terms.md §10.1
Puis-je réduire mon niveau de risque ? Qu’est-ce que cela change ?
Oui. Chaque stratégie propose trois niveaux de risque approuvés par le Comité d’investissement (Élevé / Moyen / Conservateur), sélectionnés lors de l’onboarding et ajustables en fin de chaque trimestre. Les niveaux inférieurs réduisent le levier — le levier moyen passe de 100 % en Élevé à 33 % en Conservateur, le levier maximum de 300 % à 100 % — et le plafond de perte maximale baisse proportionnellement (Stable : 30 / 20 / 10 % ; Diversified : 35 / 25 / 15 %). Les niveaux de risque inférieur s’accompagnent d’un investissement minimum plus élevé (50 000 $ / 100 000 $ / 150 000 $).
Source · qa/10-commercial-terms.md §10.1
Puis-je investir en BTC et ETH ?
Oui, via l’un des deux profils. Sous la SMA Diversified-Collateral, vous déposez uniquement de l’USDT et Algotoria constitue et gère pour vous le panier de collatéral BTC / ETH / BNB / USDT ; le PnL est calculé selon la méthode NAV-Based (P = E − MAX(B, HW) − I), de sorte que les variations de prix du collatéral entrent dans votre performance et dans l’assiette de la Success Fee. Sous la SMA Custom-Collateral, vous déposez et gérez vous-même votre collatéral — BTC, ETH, BNB, USDC, PAXG ou tout autre actif numérique approuvé — et le PnL est calculé selon la méthode Isolated (P_iso = U_E − MAX(U_B, HW_iso) − I_USDT), qui ne suit que la variation du solde USDT issu de la négociation de futures et exclut les variations de prix du collatéral. Le choix détermine qui gère le risque de collatéral et sur quoi la Success Fee est calculée.
Source · qa/03-investment-strategy.md · qa/10-commercial-terms.md §10.1
Comment procéder à un retrait ?
Il n’y a aucune période de blocage — vous conservez la pleine liquidité à tout moment. Adressez la demande à votre relationship manager avec un préavis de 5 jours ; le moteur réduit systématiquement l’exposition correspondante sur votre compte, en privilégiant les instruments les plus liquides et en abaissant le levier afin de limiter le glissement. Les fonds sont crédités sur votre propre sous-compte d’exchange, que vous contrôlez de bout en bout — Algotoria n’a qu’un accès API en négociation uniquement et ne peut pas transférer de capital. Un retrait en cours de trimestre déclenche une Success Fee au prorata du Net Trading Profit réalisé jusqu’à la date de sortie, calculée selon la même Rolling High Watermark que la facturation trimestrielle standard.
Source · qa/10-commercial-terms.md §10.2
Pourquoi devrais-je faire confiance à des chiffres affichés sur votre propre site ?
Vous ne devriez pas les prendre sur parole. Le graphique est alimenté par le même CSV que celui qui sert à notre reporting interne, et chaque chiffre est vérifiable indépendamment sur TradeLink Passport via une API d’exchange en lecture seule. Les boutons « Vérifier sur TradeLink » ci-dessus pointent directement vers les deux portefeuilles de référence. Algotoria peut également fournir des clés API en lecture seule à votre auditeur désigné pour un accès complet à l’historique des transactions, ou exporter sur demande des journaux de négociation détaillés.
Source · qa/07-performance-benchmarking.md §7.2
Comment la stratégie s’est-elle comportée pendant les crises crypto ?
La stratégie est directionnelle et négocie des deux côtés du marché, de sorte que les mouvements baissiers prolongés sont favorables plutôt que catastrophiques. L’exemple le plus récent dans la fenêtre officielle de l’historique est janvier–février 2026 : alors que le Bitcoin reculait d’environ 24 % sur ces deux mois, la stratégie Stable a délivré environ +47 % brut et la stratégie Diversified environ +26 % brut. Les deux chiffres sont vérifiables indépendamment sur TradeLink. Le cadre de parité de risque et les arrêts de perte codés en dur ont fait que les pertes les plus défavorables, tant en rétrotest qu’en réel, sont restées à l’intérieur du plafond de risque convenu sur l’ensemble de la fenêtre publiée.
Source · qa/07-performance-benchmarking.md §7.2
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Algotoria Limited est un Approved Investment Manager régulé aux Îles Vierges britanniques au titre du Securities and Investment Business Act, 2010. Le contenu de cette page est informatif et ne constitue ni une offre de vente de titres ni un conseil en investissement. Les services sont réservés aux investisseurs qualifiés. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.