Simulé · pré-lancement
Algotoria Spike Diversified
La stratégie de capture de pics d’Algotoria, dormante par conception et portée par le moteur à réseaux de neurones d’Algotoria Spike : elle négocie jusqu’à 40 contrats à terme perpétuels très liquides uniquement lorsque la conviction du modèle est exceptionnelle. Son capital est détenu dans un portefeuille de collatéral conçu pour réduire la dépendance du compte aux bons du Trésor américain et au dollar américain comme réserve de valeur : 50 % en permanence hors des actifs adossés au dollar américain, en or tokenisé, en ETF S&P 500 tokenisé et en bitcoin pondérés selon l’inverse de la volatilité, et 50 % en deux stablecoins à rendement en dollars, adossés pour l’essentiel à des bons du Trésor américain, si bien que leur rendement monte et baisse avec les taux de ces bons. La stratégie est proposée au moyen de comptes gérés séparément (SMA) ou de sous-comptes gérés (MSA) sans conservation, de sorte que l’investisseur garde la conservation. Résultats simulés : aucun capital client n’a encore été géré avec elle.
Hors échantillon depuis le 1er juillet 2026 : les modèles, ainsi que toutes les règles et tous les paramètres, ont été figés avant cette date, si bien que les mois suivants n’ont jamais servi à choisir quoi que ce soit ; les mois antérieurs sont une simulation walk-forward dont les réglages ont été choisis sur ce même historique. La règle de collatéral fait exception : elle a été choisie sur des données arrêtées au 30 juin 2026, mais adoptée en octobre 2026, alors que ces mois étaient déjà connus.
Signal : 18-model ensemble
Simulated execution for a constant $10 M book on OKX: every order sized and capped as if the book were $10 M, filled on the historical 1-second order book 30 seconds after each signal, entries and exits alike, under the production execution loop, taker fees included; returns compounded. Restated in early November 2026 to a 30-second signal-to-order latency applied inside the engine (ML-0025 / ML-0026); the figures of 20 October 2026 are superseded.
| Année | Jan | Fév | Mar | Avr | Mai | Juin | Juil | Août | Sep | Oct | Nov | Déc | Année | Depuis le début de la simulation |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | +12,4 % | +4,1 % | +5,3 % | +0,2 % | +2,1 % | +0,4 % | +0,2 % | +4,7 % | +2,1 % | +1,4 % | +5,1 % | +7,5 % | +55,3 % | +55,3 % |
| 2025 | +3,3 % | −1,5 % | +1,5 % | +2,6 % | +2,1 % | +1,4 % | +1,6 % | +0,6 % | +3,4 % | +9,3 % | −0,2 % | +0,3 % | +26,9 % | +97,0 % |
| 2026 | +1,9 % | +19,3 % | −2,6 % | +4,0 % | +0,9 % | −3,1 % | +1,0 % | +11,9 % | −0,7 % | −1,6 % | +32,8 % | +161,7 % |
| Année | Jan | Fév | Mar | Avr | Mai | Juin | Juil | Août | Sep | Oct | Nov | Déc | Année | Depuis le début de la simulation |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | +12,4 % | +4,1 % | +5,3 % | −4,5 % | +2,1 % | +0,4 % | −0,5 % | +4,7 % | +2,1 % | −0,3 % | +5,1 % | +7,5 % | +44,5 % | +44,5 % |
| 2025 | 0,0 % | −1,5 % | +1,5 % | +1,7 % | +2,1 % | +1,4 % | +0,2 % | +0,6 % | +3,4 % | +7,8 % | −0,2 % | +0,3 % | +18,5 % | +71,3 % |
| 2026 | −0,3 % | +19,3 % | −2,6 % | 0,0 % | +0,9 % | −3,1 % | +0,6 % | +11,9 % | −0,7 % | −4,2 % | +21,1 % | +107,4 % |
| Année | Jan | Fév | Mar | Avr | Mai | Juin | Juil | Août | Sep | Oct | Nov | Déc | Année | Depuis le début de la simulation |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | +12,4 % | +4,1 % | +5,3 % | −5,5 % | +2,1 % | +0,4 % | −0,6 % | +4,7 % | +2,1 % | −0,6 % | +5,1 % | +7,5 % | +42,4 % | +42,4 % |
| 2025 | −0,6 % | −1,5 % | +1,5 % | +1,6 % | +2,1 % | +1,4 % | −0,1 % | +0,6 % | +3,4 % | +7,5 % | −0,2 % | +0,3 % | +16,8 % | +66,4 % |
| 2026 | −0,7 % | +19,3 % | −2,6 % | −0,8 % | +0,9 % | −3,1 % | +0,5 % | +11,9 % | −0,7 % | −4,8 % | +18,8 % | +97,8 % |
| Indicateur | Algotoria Spike Diversified (simulé)simulé · Brut | Bitcoinindice de référence | BITA Crypto 10indice de référence | Or (PAXG)indice de référence | S&P 500indice de référence |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 mois | −1,57 % | −7,28 % | −13,05 % | −6,38 % | −1,11 % |
| 3 mois | +9,29 % | +23,28 % | +22,41 % | −3,68 % | +1,73 % |
| 6 mois | +7,82 % | +1,56 % | +2,73 % | −15,66 % | +5,35 % |
| 12 mois | +32,93 % | −29,26 % | −32,65 % | −2,51 % | +10,97 % |
| 24 mois | +90,50 % | +10,28 % | +2,16 % | +41,05 % | +33,10 % |
| CAGR | +40,48 % | +21,97 % | +10,27 % | +24,87 % | +18,11 % |
| Performance totale | +161,73 % | +75,46 % | +31,88 % | +87,53 % | +60,13 % |
| Indicateur | Algotoria Spike Diversified (simulé)simulé · Net 25 | Bitcoinindice de référence | BITA Crypto 10indice de référence | Or (PAXG)indice de référence | S&P 500indice de référence |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 mois | −4,23 % | −7,28 % | −13,05 % | −6,38 % | −1,11 % |
| 3 mois | +6,34 % | +23,28 % | +22,41 % | −3,68 % | +1,73 % |
| 6 mois | +4,50 % | +1,56 % | +2,73 % | −15,66 % | +5,35 % |
| 12 mois | +21,18 % | −29,26 % | −32,65 % | −2,51 % | +10,97 % |
| 24 mois | +62,15 % | +10,28 % | +2,16 % | +41,05 % | +33,10 % |
| CAGR | +29,39 % | +21,97 % | +10,27 % | +24,87 % | +18,11 % |
| Performance totale | +107,38 % | +75,46 % | +31,88 % | +87,53 % | +60,13 % |
| Indicateur | Algotoria Spike Diversified (simulé)simulé · Net 30 | Bitcoinindice de référence | BITA Crypto 10indice de référence | Or (PAXG)indice de référence | S&P 500indice de référence |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 mois | −4,76 % | −7,28 % | −13,05 % | −6,38 % | −1,11 % |
| 3 mois | +5,75 % | +23,28 % | +22,41 % | −3,68 % | +1,73 % |
| 6 mois | +3,83 % | +1,56 % | +2,73 % | −15,66 % | +5,35 % |
| 12 mois | +18,91 % | −29,26 % | −32,65 % | −2,51 % | +10,97 % |
| 24 mois | +56,92 % | +10,28 % | +2,16 % | +41,05 % | +33,10 % |
| CAGR | +27,24 % | +21,97 % | +10,27 % | +24,87 % | +18,11 % |
| Performance totale | +97,78 % | +75,46 % | +31,88 % | +87,53 % | +60,13 % |
| Indicateur | Algotoria Spike Diversified (simulé)simulé · Brut · 5 minutes | Bitcoinindice de référence · 5 minutes | BITA Crypto 10indice de référence · quotidienne | Or (PAXG)indice de référence · quotidienne | S&P 500indice de référence · quotidienne |
|---|---|---|---|---|---|
| Perte actuelle[8] | −2,93 % | −37,26 % | −43,82 % | −29,64 % | −2,99 % |
| Perte maximale ajustée[4] | −4,24 % | −52,78 % | — | — | — |
| Perte maximale non ajustée[5] | −7,66 % | −53,84 % | −57,84 % | −29,67 % | −19,00 % |
| Durée maximale de la perte[9] | 94 jours | 389 jours | 389 jours | 275 jours | 127 jours |
| Indice Ulcer[10] | 0,97 | 24,07 | 31,41 | 11,88 | 3,33 |
| Ratio de Calmar[11] | 5,28 | 0,41 | 0,18 | 0,84 | 0,95 |
| Calmar ajusté[12] | 9,55 | 0,42 | — | — | — |
| Ratio de Sortino[13] | 8,33 | 0,69 | 0,19 | 1,26 | 1,22 |
| Ratio de Sharpe[14] | 2,55 | 0,45 | 0,13 | 1,00 | 0,93 |
| Volatilité annualisée[15] | 14 % | 39 % | 46 % | 20 % | 15 % |
| Indicateur | Algotoria Spike Diversified (simulé)simulé · Net 25 · 5 minutes | Bitcoinindice de référence · 5 minutes | BITA Crypto 10indice de référence · quotidienne | Or (PAXG)indice de référence · quotidienne | S&P 500indice de référence · quotidienne |
|---|---|---|---|---|---|
| Perte actuelle[8] | −5,55 % | −37,26 % | −43,82 % | −29,64 % | −2,99 % |
| Perte maximale ajustée[4] | −6,37 % | −52,78 % | — | — | — |
| Perte maximale non ajustée[5] | −8,62 % | −53,84 % | −57,84 % | −29,67 % | −19,00 % |
| Durée maximale de la perte[9] | 165 jours | 389 jours | 389 jours | 275 jours | 127 jours |
| Indice Ulcer[10] | 1,97 | 24,07 | 31,41 | 11,88 | 3,33 |
| Ratio de Calmar[11] | 3,41 | 0,41 | 0,18 | 0,84 | 0,95 |
| Calmar ajusté[12] | 4,62 | 0,42 | — | — | — |
| Ratio de Sortino[13] | 3,67 | 0,69 | 0,19 | 1,26 | 1,22 |
| Ratio de Sharpe[14] | 1,70 | 0,45 | 0,13 | 1,00 | 0,93 |
| Volatilité annualisée[15] | 15 % | 39 % | 46 % | 20 % | 15 % |
| Indicateur | Algotoria Spike Diversified (simulé)simulé · Net 30 · 5 minutes | Bitcoinindice de référence · 5 minutes | BITA Crypto 10indice de référence · quotidienne | Or (PAXG)indice de référence · quotidienne | S&P 500indice de référence · quotidienne |
|---|---|---|---|---|---|
| Perte actuelle[8] | −6,08 % | −37,26 % | −43,82 % | −29,64 % | −2,99 % |
| Perte maximale ajustée[4] | −7,12 % | −52,78 % | — | — | — |
| Perte maximale non ajustée[5] | −9,64 % | −53,84 % | −57,84 % | −29,67 % | −19,00 % |
| Durée maximale de la perte[9] | 165 jours | 389 jours | 389 jours | 275 jours | 127 jours |
| Indice Ulcer[10] | 2,43 | 24,07 | 31,41 | 11,88 | 3,33 |
| Ratio de Calmar[11] | 2,82 | 0,41 | 0,18 | 0,84 | 0,95 |
| Calmar ajusté[12] | 3,82 | 0,42 | — | — | — |
| Ratio de Sortino[13] | 2,93 | 0,69 | 0,19 | 1,26 | 1,22 |
| Ratio de Sharpe[14] | 1,53 | 0,45 | 0,13 | 1,00 | 0,93 |
| Volatilité annualisée[15] | 15 % | 39 % | 46 % | 20 % | 15 % |
Les pertes maximales de la stratégie et de Bitcoin sont mesurées sur des trajectoires à cinq minutes avec la définition ajustée, le plus-haut et le plus-bas étant chacun confirmés sur 24 heures, et la perte maximale non ajustée est affichée à côté. BITA Crypto 10, l’or et le S&P 500 n’ont que des clôtures quotidiennes sur cette fenêtre ; leurs colonnes affichent donc la perte maximale non ajustée, qui fixe aussi leur durée, leur indice Ulcer et leur ratio de Calmar. Les indicateurs ci-dessus reprennent les mêmes chiffres.
La perte maximale se lit avec sa durée. La moitié du collatéral est détenue hors des actifs adossés au dollar américain pour se diversifier hors du dollar, et non pour rendre les pertes maximales moins profondes : cette moitié ajoute un risque de marché qui lui est propre, et la perte maximale simulée est plus profonde que celle d’Algotoria Spike Stable.
Collatéral[16]
Des stablecoins à rendement[17] pour 50 % du collatéral et, pour les 50 % restants, de l’or tokenisé, un ETF S&P 500 tokenisé et du bitcoin détenus hors des actifs adossés au dollar américain, pondérés selon l’inverse de la volatilité dans des limites fixes ; les deux moitiés sont détenues en permanence. Algotoria gère l’ensemble du portefeuille ; les clients déposent et retirent en USDT.
| Type d’actif | Actifs | Part | Limite[18] |
|---|---|---|---|
| RLUSDRLUSD | RLUSD | 25,2 % | Sans plafond |
| USDGUSDG | USDG | 25,2 % | Sans plafond |
| Or tokeniséXAUT, PAXG | XAUT, PAXG | 13,8 % | 30 % |
| ETF S&P 500 tokeniséxSPY | xSPY | 25,9 % | 40 % |
| BitcoinBTC | BTC | 10 % | 30 % |
Règles, limites et exclusions
- La moitié hors du dollar américain, en permanence
- Le collatéral comporte deux moitiés. 50 % sont détenus en stablecoins à rendement en dollars américains RLUSD et USDG, à parts égales. 50 % sont détenus hors des actifs adossés au dollar américain, en or tokenisé (XAUT et PAXG à parts égales), en xSPY, un ETF S&P 500 tokenisé, et en bitcoin. L’objectif est de réduire la dépendance du compte aux bons du Trésor américain et au dollar américain comme réserve de valeur, en protection contre la dépréciation du dollar : il s’agit de diversification, non d’une couverture ni d’une garantie. Le panier est détenu en permanence : il n’est activé ou désactivé ni par les conditions de marché ni par la perte maximale du compte. Chaque instrument est détenu sur OKX et accepté par la plateforme en marge, de sorte que tout le portefeuille se trouve dans le compte qui margine le portefeuille de négociation.
- Pondération selon l’inverse de la volatilité dans des limites fixes
- Dans la moitié hors du dollar, chaque actif est pondéré en proportion inverse de sa volatilité réalisée sur les 90 derniers jours, de sorte qu’aucun actif ne domine à lui seul le risque du panier : plus un actif vient d’être volatil, plus sa part est petite. Les cibles sont plafonnées à 30 % du collatéral pour l’or, 40 % pour xSPY et 30 % pour le bitcoin ; tout excédent est réparti entre les autres actifs. La règle est non discrétionnaire.
- Repondération et part détenue hors du dollar
- Le panier est repondéré une fois par trimestre, à la première clôture de fin de journée de chaque trimestre civil (UTC). Entre deux trimestres, une ligne n’est ramenée à sa cible que lorsqu’elle s’est écartée de plus de 20 % de son propre poids, de sorte que la part détenue hors des actifs adossés au dollar américain évolue avec les prix entre deux repondérations ; le mandat la maintient en moyenne entre 45 % et 55 %. Dans la simulation, elle a atteint 50,5 % en moyenne et variait de 44,8 % à 54,5 %. Les parts indiquées ci-dessus sont celles détenues le 30 septembre 2026, à partir des cibles fixées à la repondération du 1er juillet 2026.
- Les actions américaines portent toujours un risque américain
- xSPY est une exposition au marché boursier américain ; il porte donc toujours un risque géopolitique et politique américain, bien que de nombreuses sociétés du S&P 500 soient diversifiées à l’échelle mondiale et réalisent une grande part de leur chiffre d’affaires hors des États-Unis. La diversification hors du dollar américain repose donc principalement sur l’or et le bitcoin.
- Le rendement abandonné
- L’or, xSPY et le bitcoin ne rapportent aucun rendement ; le portefeuille ne perçoit donc les récompenses des stablecoins que sur la moitié de son collatéral : environ la moitié du rendement d’un portefeuille composé uniquement de stablecoins, soit à peu près 2 points de pourcentage de NAV par an.
- Liquidité
- L’exécution est échelonnée selon la liquidité de la plateforme : aucune transaction d’une journée sur un instrument ne dépasse 10 % du volume médian sur 30 jours de cette paire sur OKX, et tout solde est reporté.
- Ce que le panier ne détient pas
- Aucune action individuelle, aucune action liée aux crypto-actifs, aucun jeton à effet de levier ou inverse et aucun altcoin : l’exposition actions est une exposition indicielle, et le bitcoin est le seul crypto-actif du collatéral.
- Mesure de la performance
- Les gains et pertes sur le collatéral, panier compris, entrent dans la mesure de la performance (méthode NAV-Based).
- Traitement en marge
- Chaque instrument est accepté en marge avec une décote fixée par l’exchange, qui peut la modifier. Au premier palier, la plateforme compte actuellement 98 % de la valeur des stablecoins, 98 % de celle du bitcoin, 95 % de celle du XAUT, 85 % de celle du PAXG et 97 % de celle du xSPY, et moins pour des positions plus importantes. Avec la moitié du portefeuille dans ces actifs, une forte baisse de ceux-ci réduit la marge dont dispose la stratégie lors d’un choc ; la marge disponible est surveillée, et de nouvelles positions peuvent être refusées lorsque la marge sous stress est mince.
Signal de négociation
Un signal de réseau de neurones plutôt qu’un recueil de règles : un score de conviction par instrument, un seuil d’entrée délibérément élevé et une pile complète de sorties sur chaque position. À côté : la capacité de la stratégie et la façon dont elle s’exécute.
Fonctionnement du signal
Chaque instrument est analysé en continu, à toute heure, par un réseau de neurones propriétaire qui lit des horizons allant du détail du flux d’ordres jusqu’au contexte de plusieurs semaines et les réduit à un unique score de conviction directionnelle. Chaque instrument dispose de son propre modèle de direction, déployé sous forme d’ensemble multi-graines afin qu’aucun entraînement individuel ne puisse commander une transaction. Un modèle distinct prévoit la volatilité à court terme ; il n’ouvre jamais de position et alimente la surcouche de préservation du capital décrite ci-dessous. Algotoria Spike Diversified ne change que le collatéral : le signal est le même que celui d’Algotoria Spike Stable.
Capacité[22]
Conditions d’investissement
Chaque investisseur d’Algotoria Spike Diversified choisit un niveau de risque lors de l’onboarding. Le niveau fixe le budget de risque, le levier moyen et maximal, et l’allocation minimale.
Conditions
| Forme d’investissement | SMA / MSA |
|---|---|
| Actifs d’investissement[21] | Jusqu’à 40 contrats à terme perpétuels à marge USDT ; l’historique simulé en négocie 7 : Bitcoin, Ethereum et cinq altcoins majeurs |
| Investissement minimum[19] | 50 000–150 000 USDT |
| Frais de gestion | 0 % |
| Commission de surperformance[3] | 25–30 % par trimestre |
| Méthode de PnL[26] | Méthode NAV-Based |
| Taux minimal de rendement (hurdle) | Aucun |
| Plus-haut historique | Glissant, après frais |
| Période de blocage | Aucune |
| Horizon recommandé | ≥ 1 an |
| Rachats | Préavis de 5 jours |
| Dépôts et retraits | USDT uniquement ; Algotoria convertit vers et depuis le collatéral |
| Plateformes de négociation | OKX, Binance, Bybit |
| Conservation | Conservée par l’investisseur ; API en négociation uniquement |
Niveaux de risque[20]
| Niveau | Perte max. | Levier moyen | Levier max. | Allocation minimale |
|---|---|---|---|---|
| Élevé | 35 % | 100 % | 300 % | 50 000 USDT |
| Moyen | 25 % | 67 % | 200 % | 100 000 USDT |
| Conservateur | 15 % | 33 % | 100 % | 150 000 USDT |
Méthodologie et sources
- Performance
- Performances quotidiennes pondérées par le temps, en USDT, sur des jours UTC, du 1er janvier 2024 au 31 octobre 2026. Les chiffres mensuels, annuels et glissants capitalisent les performances quotidiennes ; le CAGR annualise la période complète.
- Bases de commissions
- Net 30 et Net 25 sont modélisés à partir de la courbe brute simulée en déduisant une commission de 30 % ou de 25 % sur le bénéfice au-dessus du plus-haut historique glissant, après frais, réglée trimestriellement. Le rendement supposé du collatéral est inclus, comme dans l’assiette de la commission de la méthode NAV-Based. Ils ne proviennent pas d’un compte qui paie des commissions.
- Simulation
- Le moteur de négociation de production sur des données de marché d’exchanges sous le profil d’exécution close-5m-v1 : décisions uniquement sur des bougies de cinq minutes achevées, stop-loss et take-profit testés par rapport à la clôture de la barre, chaque exécution à la limite suivante, et aucun stop ni take-profit au repos sur l’exchange. L’exécution est simulée pour un livre constant de 10 M$ sur OKX, frais taker et impact de marché inclus, à une exposition brute de 3×.
- Walk-forward
- Les modèles de chaque pli sont entraînés sur toutes les données de janvier 2021 jusqu’à la coupure de ce pli (la même convention que les modèles déployés), la dernière coupure étant le 1er juillet 2026 ; ensuite s’exécutent les modèles du même walk-forward dont l’entraînement s’arrête au 1er juillet 2026, figés depuis. Le signal est la moyenne de 18 modèles entraînés avec des graines aléatoires différentes, dont aucun n’a servi à sélectionner un paramètre. Le seuil d’entrée a été sélectionné sur des données jusqu’au 30 juin 2026 et figé le 21 août 2026. À partir du 1er juillet 2026, l’historique est hors échantillon : les modèles et toutes les règles ont été figés avant cette date, rien n’a été resélectionné sur les mois suivants, et ces mois ont été évalués une seule fois, lors d’une lecture enregistrée à l’avance.
- Panier de collatéral
- Le collatéral est simulé jour par jour : 50 % en RLUSD et USDG à parts égales, et 50 % en or tokenisé (XAUT et PAXG à parts égales), xSPY et bitcoin, chacun pondéré en proportion inverse de sa volatilité réalisée sur les 90 jours précédents, avec des cibles plafonnées à 30 % du collatéral pour l’or, 40 % pour xSPY et 30 % pour le bitcoin, repondéré à la première clôture de fin de journée de chaque trimestre civil (UTC) et, entre deux trimestres, ramené à sa cible uniquement lorsqu’une ligne s’écarte de plus de 20 % de son propre poids. Les transactions du panier sont exécutées à la clôture de fin de journée d’OKX et facturées au coût mesuré dans l’étude d’exécution du collatéral d’Algotoria du 27 septembre 2026 (ordres maker patients sur le spot d’OKX, aux tailles de panier d’un livre de 10 M$, limites de file d’attente incluses) ; avant la cotation de xSPY et de PAXG sur OKX, la simulation valorise le S&P 500 et l’or. Le portefeuille est crédité au moyen du registre de collatéral, y compris les gains et pertes propres du panier.
- Rendement du collatéral
- Le collatéral inactif perçoit les récompenses en stablecoins de la plateforme, créditées jour après jour au moyen d’un registre de collatéral avec les gains et pertes du panier pondéré selon la volatilité ; pour Algotoria Spike Stable, uniquement en stablecoins, le crédit est d’environ 4,2 points de pourcentage par an sur la période. Une série sans ce rendement n’est jamais publiée.
- Perte maximale
- Perte maximale ajustée avec les tests de plus-haut et de plus-bas sur 24 heures, sur des trajectoires à cinq minutes : la courbe de capital de la stratégie pour chaque base de commissions et les clôtures à cinq minutes de Bitcoin sur OKX ; la perte maximale non ajustée est affichée à côté, et le graphique de perte maximale trace le niveau le plus bas de chaque jour. BITA Crypto 10, l’or et le S&P 500 n’ont pas d’historique à cinq minutes sur la fenêtre : clôtures quotidiennes, perte maximale non ajustée. Les durées comptent des jours calendaires, du premier jour sous le plus-haut ajusté jusqu’au jour où il est retrouvé, ou jusqu’au 31 octobre 2026 s’il est encore ouvert.
- Ratios
- Sharpe et Sortino utilisent le rendement des bons du Trésor américain à 3 mois (FRED GS3M), 4,45 % en moyenne sur la période ; la volatilité met à l’échelle les performances quotidiennes par √252.
- Données et mises à jour
- Chiffres au 31 octobre 2026, générés le 3 novembre 2026 ; mis à jour chaque mois. La simulation est prolongée à chaque fin de mois. Les faits relatifs aux comptes et aux conditions sont datés là où ils apparaissent.
Informations importantes
Statut réglementaire
Algotoria Limited · Immatriculation BVI n° 2161048 · Approved Investment Manager au titre du Securities and Investment Business Act, 2010 · Certificat n° IBR/AIM/25/2214 · Inscrite auprès de la BVI Financial Services Commission. Le régime des gestionnaires agréés n’offre pas les protections de la réglementation des fonds de détail ; les clients n’ont aucun recours auprès d’un médiateur statutaire ni d’un mécanisme d’indemnisation.
Éligibilité et juridiction
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Ni offre, ni conseil, ni conseil fiscal
Cette page est publiée à titre purement informatif. Elle ne constitue ni une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un titre ou d’un service, ni un conseil en investissement, juridique ou fiscal, ni une recommandation personnalisée. Algotoria ne fournit pas de reporting fiscal ; chaque client est seul responsable de l’impôt afférent à son compte. Toute relation contractuelle est régie exclusivement par le contrat de gestion d’actifs.
Base de la performance simulée
La performance est simulée : un rétrotest de recherche d’une configuration figée sur le moteur de négociation de production, à une exposition brute de 3×, du 1er janvier 2024 au 31 octobre 2026, avec une exécution simulée pour un livre constant de 10 M$ sur OKX, frais taker et impact de marché inclus. Le signal de négociation est généré en walk-forward, et le rendement du collatéral, les récompenses en stablecoins et les gains et pertes de son panier pondéré selon la volatilité, est crédité au moyen d’un registre de collatéral. La règle de collatéral a été choisie sur des données de cette fenêtre ; les chiffres énoncent donc une hypothèse et non la preuve de ce que fera la règle. Aucun capital client n’a été géré avec Algotoria Spike Diversified et aucun compte n’a obtenu ces résultats. Les performances sont des performances quotidiennes pondérées par le temps, en USDT, sur des jours UTC, présentées brutes et avec des commissions modélisées de 30 % et de 25 %.
Performance hypothétique
Les résultats simulés sont établis avec le recul et ne reflètent pas des transactions réelles. Ils ne peuvent tenir compte ni de l’effet des ordres eux-mêmes sur le marché, ni des frictions opérationnelles de la gestion d’un compte réel, ni des décisions propres de l’investisseur pendant une perte maximale. Les modèles de chaque pli sont entraînés uniquement sur des données antérieures, mais la configuration finale a été sélectionnée sur des résultats jusqu’au 30 juin 2026 et figée le 21 août 2026 ; un jeu de modèles ré-entraîné donnerait un résultat différent. Les performances simulées et passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Définition de la perte maximale et base brute
Les pertes maximales suivent la définition ajustée d’Algotoria : le plus-haut et le plus-bas sont chacun confirmés sur 24 heures. Elles sont mesurées sur la courbe de capital à cinq minutes de la stratégie et sont brutes de commissions de surperformance. La perte maximale non ajustée, qui compte chaque plus-bas à cinq minutes en totalité, est affichée à côté du chiffre ajusté. Les indices de référence sans historique à cinq minutes sont présentés sur des clôtures quotidiennes, avec la seule perte maximale non ajustée. Une perte maximale peut dépasser le budget de risque de l’investisseur.
Indices de référence
Le Bitcoin et l’indice BITA Crypto 10 sont les références principales ; le S&P 500 et l’or servent de contexte. BITA Crypto 10 Index, BITA GmbH ; ni parrainé ni approuvé par BITA. Les indices de référence ne sont pas gérés et ne supportent ni frais ni coûts. Ils diffèrent de la stratégie par le levier, l’exposition vendeuse et la volatilité, et leur comparaison n’a qu’une valeur illustrative.
Frais et commissions
Ni frais de gestion ni taux minimal de rendement (hurdle). Une commission de surperformance de 25–30 % du bénéfice net de négociation, échelonnée selon le solde du compte conformément à l’Annexe 1 du contrat de gestion d’actifs, est prélevée chaque trimestre sur la base du plus-haut historique glissant, après frais, selon la méthode NAV-Based ; les gains et pertes du collatéral entrent donc dans l’assiette de la commission. Aucune reprise (clawback) ne s’applique. Les vues nettes de cette page sont modélisées, et non facturées. Elles sont appliquées à la courbe brute simulée, rendement supposé du collatéral inclus. Les conditions commerciales ne prendront effet que si et quand la stratégie sera lancée, dans le cadre du contrat de gestion d’actifs applicable.
Collatéral
Le collatéral se compose de 50 % de stablecoins à rendement (RLUSD et USDG) et de 50 % d’or tokenisé, d’un ETF S&P 500 tokenisé et de bitcoin, pondérés en proportion inverse de leur volatilité dans des limites fixes, détenus en permanence et gérés par Algotoria selon une règle non discrétionnaire. Détenir la moitié du collatéral hors des actifs adossés au dollar américain est une diversification, non une couverture ni une garantie contre la dépréciation du dollar américain, et cette moitié porte un risque de marché qui lui est propre et ne rapporte aucun rendement. Les récompenses dépendent d’instruments de tiers, du statut VIP du compte et des taux en vigueur, et ne sont pas garanties. Chaque stablecoin et chaque jeton est une créance sur son émetteur, et la plateforme accepte chaque actif en marge avec une décote qu’elle peut modifier.
Risque du panier de collatéral
Le panier de collatéral ajoute un risque de marché que ne porte pas un collatéral uniquement en stablecoins. L’or, les actions et le bitcoin peuvent baisser en même temps que le portefeuille de négociation, ce qui creuse ou allonge une perte maximale ; le bitcoin en particulier est volatil, et la pondération selon la volatilité réduit sa part, elle ne la supprime pas. Détenir ces actifs est une diversification hors du dollar américain, non une couverture ni une garantie contre sa dépréciation, et xSPY est une exposition au marché boursier américain, qui porte un risque géopolitique américain. Le panier ne rapporte aucun rendement ; le compte abandonne donc environ la moitié du rendement des stablecoins. La plateforme compte ces actifs en marge avec une décote, ce qui réduit la marge disponible pour la stratégie lors d’un choc ; la marge disponible est surveillée, et de nouvelles positions peuvent être refusées lorsqu’elle est mince. Les actions tokenisées se négocient sur la plateforme avec une profondeur limitée et peuvent demander des heures ou des jours pour être achetées ou vendues à la taille cible. Les instruments tokenisés comportent un risque d’émetteur, de remboursement, de réplication et de décrochage (depeg), et la repondération et le rééquilibrage entraînent des coûts de négociation.
Instruments tokenisés
xSPY a été coté sur OKX en juillet 2026 et PAXG en octobre 2025 ; avant ces dates, la simulation valorise donc les actifs sous-jacents, le S&P 500 et l’or, et non les jetons. L’écart de réplication, la prime ou la décote par rapport à la valeur liquidative, le risque d’émetteur et la négociation sur 24 heures face à un indice qui ne cote pas en continu sont hors du modèle ; les dividendes du jeton d’actions sont réinvestis par l’émetteur nets de la retenue à la source américaine pouvant atteindre 30 %, de sorte que la base de rendement total les surestime légèrement.
Base du rendement
En production, les stablecoins perçoivent ce que versent le RLUSD et l’USDG sur OKX, actuellement 4,2 % et 4,1 % au statut VIP. Ces taux sont actuels, et non contractuels, dépendent du statut VIP du compte et des conditions de la plateforme, évoluent et peuvent être retirés ; le coût de remboursement, les conditions de blocage et le risque de décrochage (depeg) ne sont pas modélisés.
Risques principaux
Les dérivés sur crypto-actifs à effet de levier peuvent faire perdre la totalité du capital engagé. Lisez l’Avertissement de risque complet, en particulier ses sections sur le levier et le budget de risque, les attentes en matière de perte maximale, la volatilité de marché, le risque de modèle, le risque d’exchange et de stablecoins, la liquidité et les rachats, ainsi que le risque réglementaire et juridique.
Actualité des données
Les chiffres sont ceux du 31 octobre 2026 et sont actualisés chaque mois. Chaque publication mensuelle est versionnée dans les registres de la firme ; les versions antérieures sont disponibles sur demande.
Statut et prochaines étapes
Algotoria Spike Diversified ne commence à fonctionner que si le moteur d’Algotoria Spike franchit sa validation prospective (forward gate) préenregistrée, enregistrée le 21 août 2026 et évaluée du 1er septembre 2026 au 30 novembre 2026 ; sinon, il n’y a pas de produit sous lequel placer le panier de collatéral.
La règle de collatéral fait l’objet de son propre test prospectif (paper-forward), enregistré le 10 octobre 2026 avant l’existence des données sur lesquelles il sera lu : du 1er octobre 2026 au 31 décembre 2026, sur le même signal, lu une seule fois et au plus tôt le 1er janvier 2027. Pour réussir, le portefeuille doit rester dans le cadre de risque sur la période (une perte maximale ajustée inférieure à 25 %, une perte maximale non ajustée inférieure à 30 % et aucune perte maximale d’une durée de 100 jours ou plus), détenir en moyenne entre 45 % et 55 % de son collatéral hors des actifs adossés au dollar américain, maintenir chaque cible dans sa limite sans plafonnement, repondérer exactement comme spécifié et maintenir la rotation du panier à 1× la valeur liquidative par an ou moins ; sa comparaison avec Algotoria Spike Stable est rapportée, mais non jugée. Aucun capital client n’est géré selon la règle avant qu’elle ne réussisse et qu’Algotoria n’en signe la promotion.
Les conditions de collatéral de la plateforme ont été confirmées à partir de sa documentation publiée le 27 septembre 2026 ; le statut VIP du compte lui-même et les voies de remboursement sont confirmés sur le compte avant tout engagement de capital. Contactez votre représentant Algotoria ou écrivez à hello@algotoria.com.
Définitions et notes
Les repères numérotés de cette page renvoient à ces notes.
- Comment la performance est mesurée Simulé, non négocié. Le trait pointillé est une simulation de Algotoria Spike Diversified : des résultats hypothétiques qu’aucun compte n’a obtenus. Elle fait tourner la configuration figée sur le moteur de production, avec le signal généré en walk-forward, avec une exécution simulée pour un livre constant de 10 M$ sur OKX, frais taker et impact de marché inclus ; la configuration finale a été sélectionnée sur des résultats jusqu’au 30 juin 2026, et la règle de collatéral a été choisie sur des données de la fenêtre. Les résultats simulés présentent des limites inhérentes et ne sont pas une prévision.Les performances sont pondérées par le temps, mesurées chaque jour en USDT sur des jours UTC. L’USDT est un stablecoin, et non le dollar américain : sa valeur peut s’écarter de 1 USD, et des performances mesurées en dollars ou dans une autre devise seraient différentes.Toutes les séries sont rebasées à 0 % le 1er janvier 2024, début de la simulation. Les chiffres bruts sont avant toute commission de surperformance. Les performances simulées et passées ne préjugent pas des résultats futurs.
- Indices de référence Bitcoin : BTC-USDT au comptant sur OKX. BITA Crypto 10 (B10) : indice de rendement en prix des dix plus grandes cryptomonnaies par volume de négociation (BITA Crypto 10 Index, BITA GmbH ; ni parrainé ni approuvé par BITA). Ces deux indices sont les références principales.Le S&P 500 (perpétuel SPY-USDT-SWAP sur OKX ; données de l’ETF SPY d’Investing.com avant le 4 mars 2026) et l’or (PAXG-USDT au comptant sur OKX ; données XAU/USD d’Investing.com avant le 15 octobre 2025) sont présentés à titre de contexte.Les indices de référence ne sont pas gérés et ne supportent ni frais ni coûts de négociation ; on ne peut pas investir directement dans un indice. Taux sans risque pour Sharpe et Sortino : rendement des bons du Trésor américain à 3 mois (FRED GS3M), 4,45 % en moyenne.
- Brut, Net 30 et Net 25 Brut désigne la performance simulée avant toute commission de surperformance.Net 30 et Net 25 déduisent une commission de 30 % ou de 25 % sur le bénéfice net de négociation au-dessus du plus-haut historique glissant, après frais, réglée trimestriellement pour le trimestre qui vient de s’achever. Le barème standard est de 30 % pour un compte inférieur à 100 000 USDT, diminuant d’un point par tranche jusqu’à 25 % à partir de 1 000 000 USDT ; un contrat conclu peut fixer un autre taux.Les deux trajectoires nettes sont modélisées à partir de la courbe brute simulée, et non tirées d’un compte qui paie des commissions. Il n’y a ni frais de gestion ni taux minimal de rendement (hurdle). Les indices de référence ne supportent aucune commission et se lisent à l’identique dans tous les modes. Tous les sélecteurs de cette page se déplacent ensemble.
- Perte maximale ajustée Les pertes maximales de cette page suivent la définition ajustée d’Algotoria, qui teste les deux extrémités d’une baisse sur 24 heures.Plus-haut : un nouveau plus-haut ne compte qu’au solde le plus bas des 24 heures suivantes, et le plus-haut accepté ne baisse jamais.Plus-bas : un plus-bas ne compte à pleine profondeur que si le compte s’y trouve encore, ou en dessous, 24 heures plus tard ; s’il s’est redressé, on retient le niveau 24 heures plus tard.La stratégie et Bitcoin sont mesurés sur des trajectoires à cinq minutes : une bougie de krach effacée dans les 24 heures compte donc au niveau atteint 24 heures plus tard ; la perte maximale non ajustée affichée à côté compte chaque plus-bas en totalité. BITA Crypto 10, l’or et le S&P 500 n’ont ici que des clôtures quotidiennes, où un test de 24 heures ne confirme rien ; ils n’affichent donc que la perte maximale non ajustée. Les chiffres sont bruts ; les pertes maximales nettes sont plus importantes par construction.
- Perte maximale non ajustée La baisse la plus profonde sous le plus-haut courant, sans test de 24 heures à aucune des deux extrémités : chaque plus-bas à cinq minutes compte en totalité, y compris une bougie de krach effacée dans la journée. Elle est affichée à côté du chiffre ajusté. Pour une colonne quotidienne, c’est la seule mesure de perte maximale, lue sur des clôtures quotidiennes.
- Performance mensuelle Performances mensuelles calendaires pondérées par le temps de l’historique simulé, en USDT, sur des jours UTC. Année capitalise les mois de cette année ; Depuis le début de la simulation est la performance cumulée du 1er janvier 2024 au dernier mois affiché de l’année.
- Performance glissante Performance pondérée par le temps sur les dernières périodes jusqu’au 31 octobre 2026, pour chaque fenêtre. Le CAGR et la performance totale courent depuis le 1er janvier 2024, début de la simulation.
- Perte actuelle Perte maximale ajustée à la fin de la date de référence, mesurée depuis le plus-haut confirmé. Un plus-bas de moins de 24 heures ne peut pas encore être confirmé ; il compte donc à pleine profondeur. Une colonne quotidienne affiche sa perte maximale non ajustée.
- Durée maximale de la perte La plus longue période, en jours calendaires, entre le jour où la série est passée pour la première fois sous son plus-haut ajusté et le jour où elle l’a retrouvé. Si cette période est encore ouverte à la date de référence, elle est comptée jusqu’à cette date. Une colonne quotidienne compte depuis son plus-haut non ajusté.
- Indice Ulcer Racine carrée de la moyenne des carrés de la perte maximale ajustée sur chaque relevé à cinq minutes (de la perte maximale non ajustée sur clôtures quotidiennes pour une colonne quotidienne), en points de pourcentage. Contrairement à la perte maximale, il tient compte à la fois de la profondeur et de la durée pendant laquelle la série reste sous son plus-haut ; plus il est bas, mieux c’est.
- Ratio de Calmar CAGR divisé par la perte maximale non ajustée sur la même période : rendement par unité de la baisse la plus profonde sous le plus-haut courant, sans test de 24 heures, de sorte qu’une bougie de krach inversée dans la journée compte en totalité. Plus il est élevé, mieux c’est.
- Calmar ajusté CAGR divisé par la perte maximale ajustée sur la même période, affiché à côté du ratio de Calmar à titre de référence. Une colonne quotidienne n’a pas de perte maximale ajustée : elle affiche donc un tiret.
- Ratio de Sortino CAGR moins le taux sans risque, divisé par l’écart-type annualisé des jours perdants (écart-type baissier, mise à l’échelle √252).
- Ratio de Sharpe CAGR moins le taux sans risque, divisé par la volatilité annualisée.
- Volatilité annualisée Écart-type des performances quotidiennes, mis à l’échelle par √252.
- Collatéral Le portefeuille de collatéral est la seule chose qu’Algotoria Spike Diversified change par rapport à Algotoria Spike Stable : 50 % du collatéral est détenu en permanence hors des actifs adossés au dollar américain, en or tokenisé, en ETF S&P 500 tokenisé et en bitcoin pondérés en proportion inverse de leur volatilité dans des limites fixes, et 50 % en stablecoins à rendement. Son objectif est la diversification hors du dollar américain comme réserve de valeur.Le compte est alimenté en USDT, qu’Algotoria convertit en RLUSD et USDG et dans le panier. Les investisseurs déposent et retirent en USDT.Rendement du collatéral. Les stablecoins perçoivent les récompenses de la plateforme, créditées jour après jour au moyen d’un registre de collatéral avec les gains et pertes propres du panier ; le panier lui-même ne rapporte aucun rendement. Toute série Spike inclut ce rendement, et une série sans lui n’est jamais publiée.
- Stablecoins autres que l’USDT Pour ouvrir des positions sur contrats à terme perpétuels à marge USDT, le compte peut emprunter de l’USDT contre des stablecoins autres que l’USDT, et l’USDT emprunté porte intérêt au taux de l’exchange, à la charge du compte. Les stablecoins porteurs de rendement (RLUSD, USDG) rapportent généralement davantage que ce coût, ce qui le compense et s’ajoute aux rendements. Le collatéral en USDT n’entraîne aucun coût de ce type.
- Limites du panier Le maximum que peut représenter chaque classe d’actifs du panier, en part du collatéral, lorsque les cibles sont fixées à une repondération trimestrielle : une cible à volatilité inverse supérieure à sa limite est ramenée à cette limite et l’excédent est réparti entre les autres classes. Entre deux repondérations, les parts évoluent avec les prix, dans la bande d’écart de 20 %. Les stablecoins ne sont pas plafonnés : c’est par elles que les clients alimentent le compte et que parviennent les bénéfices de négociation.
- Minimums et niveaux de risque Trois niveaux de risque sont choisis lors de l’onboarding : Élevé (budget de risque de 35 %, levier maximal 3×, minimum 50 000 USDT), Moyen (25 %, 2×, 100 000 USDT) et Conservateur (15 %, 1×, 150 000 USDT). Les niveaux inférieurs réduisent le levier ; le signal et l’exécution sont par ailleurs identiques. Ils exigent un minimum plus élevé, car les coûts d’exploitation par compte ne baissent pas avec le levier. Les budgets de Spike Diversified sont supérieurs de cinq points à ceux de Spike Stable pour tenir compte de la volatilité de son collatéral.
- Budget de risque L’investisseur choisit le budget parmi 15 %, 25 % ou 35 %. Le budget par défaut est de 35 % avec une exposition brute de 3×, et l’historique simulé de cette page n’est pas celui d’un compte exploité à l’un de ces budgets. C’est un plafond surveillé, et non un arrêt automatique. Des alertes se déclenchent à 60 %, 80 % et 100 % de ce budget ; aux deux tiers, le Comité d’investissement examine le compte et décide au cas par cas s’il convient de réduire le risque ; au budget complet, le client choisit de poursuivre, de réduire le budget ou d’arrêter.Le Comité peut aussi faire fonctionner la stratégie en dessous du budget, jusqu’à 0 %, puis le rétablir ensuite ; les performances sont alors proportionnellement plus faibles. Le budget n’est pas une garantie et peut être dépassé.
- Univers d’investissement La stratégie peut négocier jusqu’à 40 contrats à terme perpétuels à marge USDT, et le Comité d’investissement peut élargir cet ensemble à tout moment. L’historique simulé en négocie 7 : Bitcoin, Ethereum et cinq altcoins majeurs. Les sept positions sont long/flat (acheteuses ou à plat) ; la stratégie ne vend jamais à découvert.
- Capacité Capacité de 10 millions $ sur OKX selon la politique d’exécution publiée : les chiffres de cette page sont simulés pour un compte constant de 10 millions $, chaque ordre étant dimensionné et plafonné comme si le compte était de 10 millions $ et exécuté sur le carnet d’ordres historique avec la boucle d’exécution de production (étude de capacité d’Algotoria, octobre 2026). Les comptes plus importants nécessitent leur propre évaluation.
- Levier et concentration Le levier brut est plafonné à 3×, appliqué à l’entrée ; le plafond est effleuré brièvement et ne constitue pas un niveau de fonctionnement. Il peut être sélectionné par compte à 3×, 2× ou 1×.Les limites de concentration évoluent avec le levier sélectionné : sur une base de 1×, le Bitcoin et l’Ethereum sont chacun limités à 35 % de la valeur liquidative au plus (105 % à 3×) et tout autre instrument à 10 % (30 % à 3×), l’ensemble du portefeuille à 100 % au plus (300 % à 3×).
- Protection d’entrée sur bougies de krach La protection a été dimensionnée sur les bougies de krach du 3 février 2025 et du 10 octobre 2025. Elle ne bloque que les nouvelles entrées sur altcoins : elle ne clôture jamais une position et ne touche jamais le Bitcoin ni l’Ethereum.C’est une protection, et non un avantage modélisé : elle coûte environ 13 points de pourcentage de performance annuelle par rapport à la règle à une seule bougie qu’elle prolonge.
- Exécution Taker : ordres exécutables protégés par le prix au moment de la décision, achevés en quelques minutes. Aucune répartition maker/taker n’est mesurée, car la stratégie n’a pas de compte réel. Les stop-loss et les take-profit restent à l’intérieur de la stratégie.
- Méthode NAV-Based Le bénéfice net de négociation est la variation de la valeur liquidative agrégée du compte en équivalent USDT, ajustée des flux nets entrants et des commissions. Les gains et pertes du collatéral sont inclus dans la mesure de la performance, ce qui est le traitement correct lorsque Algotoria gère le collatéral.
Téléchargements de due diligence
Tout pour vérifier cette stratégie de manière indépendante
Il n’existe aucun relevé d’exchange pour cette stratégie : son historique est simulé et aucun compte ne l’a négociée.
Réservé aux investisseurs professionnels (au sens de la SIBA) : information, et non une offre ni un conseil en investissement ; les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs, et la totalité du capital peut être perdue.
Se diversifier hors du dollar coûte en profondeur
La moitié du collatéral est détenue en or, en actions et en bitcoin en permanence, y compris lorsque le compte est en baisse : un repli qui les touche en même temps que le portefeuille de négociation ajoute donc la perte du panier à celle du moteur et creuse ou allonge une perte maximale. La perte maximale ajustée la plus profonde de la simulation est de −4,2 %, contre −1,2 % pour Algotoria Spike Stable, et son Calmar ajusté de 9,55 contre 22,73. Sa plus longue période sous un plus-haut précédent a duré 94 jours, contre 78 pour Spike Stable. Le cadre de risque limite la durée d’une perte maximale à moins de 180 jours pour chaque stratégie, avec un objectif de moins de 100 jours ; sur cette série, les deux restent dans la limite et sous l’objectif. Les deux commencent au deuxième trimestre 2026. Dans la recherche sur un marché de type 2020, le panier aurait creusé la perte maximale de mars 2020 de 4 à 11 points de pourcentage. Le budget de risque de l’investisseur est de 35 % avec le levier par défaut de 3×, un plafond surveillé, non une garantie, et qui peut être dépassé ; dimensionnez l’allocation sur le budget, et non sur le chiffre simulé.
Les cryptomonnaies sont volatiles, et cette stratégie est à effet de levier
La stratégie négocie des contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies à effet de levier et dépose en collatéral des stablecoins à rendement et un panier d’or tokenisé, d’un ETF S&P 500 tokenisé et de bitcoin, chacun étant une créance sur son émetteur. Sa volatilité annualisée en simulation est de 14,1 %, contre 38,8 % pour le Bitcoin et 14,7 % pour le S&P 500. Les pertes peuvent survenir rapidement et durer des mois.
Une simulation n’est pas un historique
Les chiffres de cette page sont des rejeux, et non des résultats obtenus par des clients. Les résultats futurs seront différents, souvent de façon significative, et tout le capital engagé peut être perdu. Lisez l’Avertissement de risque complet avant d’allouer du capital.